ABD Ekonomisi ve Merkez Bankası Faiz Politikaları
ABD Merkez Bankası (Fed), sıkı para politikasını bu aydan itibaren yavaş yavaş gevşetmeye başlayacağına dair sinyaller verirken, yıl sonuna kadar atılacak adımların büyüklüğü hala belirsizliğini koruyor. Analistler, bu hafta açıklanacak olan istihdam odaklı verilerin, Fed’in gelecekteki kararları üzerinde belirleyici olabileceğini ifade ediyor. Bu verilerin, ABD ekonomisinin genel durumu hakkında daha fazla bilgi sağlayacağı öngörülüyor.
Cuma günü açıklanan verilere göre, Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık bazda %0,2 artış gösterdi ve yıllık bazda ise %2,6 ile tahminlerin altında kaldı. Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi de, Ağustos ayında yukarı yönlü revize edilerek 67,9 seviyesine yükseldi. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ise, Ağustos ayında %2,9’dan %2,8’e gerileyerek, Aralık 2020’den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.
Son açıklanan veriler, analistlerin Fed’in bu yıl içerisinde birkaç kez faiz oranlarını düşürme ihtimalini artırdığına işaret ediyor. Fiyat baskılarının azaldığına dikkat çeken analistler, piyasalardaki fiyatlamalarda Fed’in yıl sonuna kadar toplamda 100 baz puanlık bir faiz indirimine gideceğini kesin olarak öngörüyor. Ayrıca, 50 baz puanlık bir faiz indiriminin Kasım veya Aralık toplantılarında yapılması için güçlü tahminler mevcut.
Kurumsal alanda ise, Goldman Sachs’ın iş gücünün %3 ila %4’ünü işten çıkarmayı planladığına dair haberler sonrasında, bankanın hisseleri günü hafif bir artışla kapadı. Ayrıca, ABD basınında yer alan haberlere göre Intel yöneticileri, zayıflayan iş performansını düzeltmek amacıyla yatırım bankacılarıyla birlikte stratejik seçenekler üzerinde çalışıyor. Bu bağlamda, tasarım ve üretim işlerinin bölünmesiyle olası birleşme ve satın almalar dahil çeşitli seçeneklerin değerlendirildiği bildirildi. Bu gelişmeler sonrasında Intel’in hisseleri %9,5 değer kazandı.
Bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi Cuma günü %3,91’den kapanırken, dolar endeksi de 101,7 seviyesinden işlem gördü. Altının ons fiyatı, yeni haftanın ilk işlem gününde önceki kapanışın %0,3 altında 2.497 dolardan işlem görürken, Brent petrolün varil fiyatı %0,9 azalışla 76,2 dolara geriledi. Cuma günü Dow Jones endeksi %0,55 yükselişle tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirirken, S&P 500 endeksi %1,01 ve Nasdaq endeksi %1,13 değer kazandı. Ayrıca, New York borsasında İşçi Bayramı tatili nedeniyle bugün işlem yapılmayacak.
Avrupa Borsalarında Durum
Avrupa borsalarında Cuma günü karışık bir seyir gözlemlenirken, yatırımcıların bu bölgede açıklanacak imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerine odaklandığı görülüyor. Cuma günü açıklanan verilere göre, Avro Bölgesi’nde enflasyon aylık %0,2 olurken, yıllık %2,2 ile son 3 yılın en düşük seviyesine geriledi. Avro Bölgesi’nde işsizlik oranı ise Haziran’daki %6,5 seviyesinden Temmuz’da %6,4’e düştü.
Analistler, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bu yıl içinde iki faiz indirimi yapacağına kesin gözüyle bakarken, bölgede enflasyonist baskıların azalmasının üçüncü bir faiz indirimi ihtimalini de artırdığını belirtiyor. Diğer yandan, ECB yetkilileri sözle yönlendirmelerine devam ederken, ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, fiyat istikrarına ulaşmanın bir dizi kritik varsayıma dayandığını vurgulayarak, politikanın kademeli ve dikkatli bir şekilde ilerlemesi gerektiğini ifade etti.
ECB üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, ECB’nin Eylül ayında faiz oranlarını düşürmesinin mantıklı olacağını belirterek, yetersiz büyüme riskine karşı dikkatli olunması gerektiğini kaydetti. Hafta sonu Almanya’nın Thüringen Eyalet Meclisi seçimlerinde aşırı sağcı Almanya için Alternatif (AfD) Partisi %30,8 oy alarak birinci olurken, Saksonya Eyalet Meclisi seçimlerinde Hristiyan Demokrat Birlik Partisi (CDU) %31,5 oyla öne geçti. Bu durum, Almanya’da aşırı sağın, 2. Dünya Savaşı sonrası dönemde ilk kez bir eyalet parlamentosu seçiminde ilk sırayı alması olarak dikkat çekiyor.
Cuma günü, İtalya’da FTSE MIB %0,53 yükselirken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,04, Almanya’da DAX 40 endeksi %0,03 ve Fransa’da CAC 40 endeksi %0,13 değer kaybetti. Avrupa’daki endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık bir seyirle başladı. Stoxx Europe 600 gösterge endeksi Cuma günü 525,05 puanla rekor kapanış gerçekleştirirken, gün içerisinde 526,66 seviyesine ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü.
Asya Pazarında Gelişmeler
Asya tarafında haftanın ilk işlem gününde karışık bir seyir gözlemlenirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksinde gayrimenkul sektörü öncülüğünde satış baskısının arttığı görülüyor. Çin’de açıklanan imalat sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Ağustos ayında 0,3 puan azalarak 49,1’e geriledi. Bu durum, Çin’de imalat sanayisindeki ekonomik aktivitenin, önceki 3 aydaki daralma seyrini sürdürdüğünü gösteriyor.
Analistler, Cuma günü açıklanan Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin %2,6 ile öngörülerin üzerinde artmasının, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) önümüzdeki aylarda faiz artırımı yapacağı beklentilerini besleyebileceğini söylüyor. Bugün bölgede açıklanan verilere göre, Japonya’da imalat sanayi PMI 49,8 seviyesine çıkarken, Çin’de Caixin imalat sanayi PMI Ağustos ayında 50,4 ile öngörülerin üzerinde gerçekleşti. Bu gelişmelerin ardından dolar/yen paritesi, bir önceki kapanışın hemen üzerinde 146,1 seviyesinde işlem görüyor.
Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,2 ve Güney Kore’de Kospi endeksi %0,4 değer kazanırken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,7 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi %1,7 değer kaybetti.
Borsa İstanbul ve Yurt İçi Veriler
Perşembe günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü önceki kapanışa göre %0,78 artışla 9.833,22 puandan kapadı. Bugün gözler, ikinci çeyrek büyüme verilerine çevrildi. AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, Gayrisafi Yurt İçi Hasıla’nın (GSYH) bu yılın 2. çeyreğinde yıllık bazda %3 artacağını tahmin ediyor. Ekonomistlerin 2024 yılına ilişkin büyüme beklentilerinin ortalaması ise %3,24 düzeyinde.
Ayrıca, yarın açıklanacak enflasyon verileri, yurt içi piyasanın odağı olmaya devam ediyor. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, Ağustos ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) %2,64 artacağını öngörürken, yıllık enflasyonun bir önceki ay %61,78 iken %52,20’ye gerileyeceği tahmin ediliyor.
Dolar/TL, Cuma günü %0,0 yatay seyirle 34,0817’den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında, bir önceki kapanışın hemen altında 34,0760 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde büyüme ve imalat sanayi PMI verilerinin, yurt dışında ise dünya genelinde imalat sanayi PMI verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.900 ve 10.000 seviyeleri direnç, 9.750 ve 9.600 puan ise destek konumunda bulunuyor.
Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:
- 10.00 Türkiye, 2. çeyrek Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH)
- 10.00 Türkiye, Ağustos ayı imalat sanayi PMI
- 10.55 Almanya, Ağustos ayı imalat sanayi PMI
- 11.00 Avro Bölgesi, Ağustos ayı imalat sanayi PMI
- 11.30 İngiltere, Ağustos ayı imalat sanayi PMI
KAYNAK: AA