Enflasyon ve Ekonomik Gelişmeler Üzerine Analiz
Dünya genelinde enflasyonla mücadele konusunda belirsizlikler devam etse de, son dönemde açıklanan makroekonomik veriler, bu endişelerin sınırlı kalmasına yardımcı olmaktadır. Bu bağlamda, Fed’in gelecekteki adımlarına dair ipuçları aranmaya devam ederken, bugün bankanın enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi verileri yatırımcıların dikkatini çekiyor.
Dün, ABD’de açıklanan verilere göre, ülke ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde %3 oranında büyüme kaydetti. Ayrıca, yılın ikinci çeyreğinde kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksindeki artış %2,5 olarak tahmin edildi. Gıda ve enerji harcamalarının hariç tutulduğu çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise %2,8 artış gösterdi. Ülkede, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı da 21 Eylül ile biten haftada 218 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Analistler, işsizlik maaşı başvurularındaki düşüşün işten çıkarmaların hala düşük seviyelerde kalmasına işaret ettiğini ve bu durumun iş gücü piyasasına dair endişeleri azaltabileceğini belirtiyor.
Fed yetkililerinin açıklamaları da piyasalardaki belirsizlikleri artırmaya devam ederken, Fed Başkanı Jerome Powell’ın son konuşmasında para politikası ve ekonomik görünüm üzerine herhangi bir değerlendirme yapmaması dikkat çekti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, dün yaptığı açıklamalarda, Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimini desteklediğini vurgulayarak, “Politika konusunda gelen verileri, gelişen görünümü ve risk dengesini dikkatle inceleyeceğim.” ifadesini kullandı. Resesyon endişelerini hafifleten makroekonomik veriler sonrası, kasım ayında Fed’in 50 baz puan indirim yapacağına dair beklentiler %50’ye gerilese de, bu beklentiler hala güçlü bir şekilde varlığını sürdürmekte.
Öte yandan, yıl sonuna kadar %88 ihtimalle Fed’in 75 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği fiyatlandığı görülmektedir. Kurumsal tarafta, çip üreticisi Micron Technology’nin gelecek yılın ilk çeyreğine ilişkin gelir tahmininin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, şirketin hisselerinin %14,7 değer kazanmasına yol açtı. Analistler, Micron’un gelir tahmininin yapay zeka teknolojisinde kullanılan çiplere yönelik talebin güçlü olduğuna işaret ettiğini ve çip endüstrisinin geleceğine dair umutları artırdığını belirtiyor.
Dün ayrıca Meksika Merkez Bankası da politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan düşürerek %10,50 seviyesine indirdi. Tüm bu gelişmelerin ışığında, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %3,80 seviyesinde kalırken, dolar endeksi 100,8 seviyesinde dengelendi. Altının ons fiyatı ise dün 2.685,61 dolara kadar yükseldi, ancak şu anda önceki kapanışın %0,3 altında, 2.664 dolar seviyesinde işlem görüyor. Gümüşün ons fiyatı da dün 32,714 dolara ulaşarak Ocak 2013’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü, şu an ise önceki kapanışın %0,4 altında 31,9 dolardan işlem görmekte.
Brent petrolün varil fiyatı, dün %2,9 azalışla 70,9 dolardan kapanmasının ardından, bugün de düşüş eğilimi göstererek %0,1 azalışla 70,8 dolarda seyrediyor. Dün, Dow Jones endeksi %0,62, S&P 500 endeksi %0,40 ve Nasdaq endeksi %0,60 oranında yükseldi. S&P 500 endeksi, dün tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne karışık bir seyirle başladı.
Avrupa borsalarında ise dün alış ağırlıklı bir görünüm hakimken, bölgede ekonomik aktivitenin yavaşlayabileceğine dair endişeler sürüyor. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gevşeme sürecine ilişkin belirsizlikler devam ederken, ekonomik durgunluk sinyalleri, bankanın güvercin tavrını artırabileceği öngörülüyor. ECB yetkililerinin açıklamaları yakından takip edilmeye devam ederken, ECB Başkanı Christine Lagarde, yapay zeka gibi yeni teknolojilerin potansiyel riskler taşıdığını belirtti. ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel de Avro Bölgesi ekonomisinin durgunlaştığını ifade ederek, “Anketler, ekonominin yavaşladığını ve işgücü piyasasında yumuşamaya dair artan işaretler olduğunu gösteriyor.” dedi.
Dün bölgede açıklanan verilere göre, Avro Bölgesi’nde, bankalar başta olmak üzere finans kuruluşları tarafından şirketlere verilen krediler, geçen yılın aynı dönemine göre %0,8 arttı. Öte yandan, İsviçre Merkez Bankası (SNB) da politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan düşürerek %1 seviyesine indirdi. Dün Almanya’da DAX 40 endeksi %1,69, Fransa’da CAC 40 endeksi %2,33, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,20 ve İtalya’da FTSE MIB endeksi %1,68 oranında yükseldi. DAX 40 endeksi, gün içinde 19.253,07 seviyesini görerek gün içi rekorunu kırarken, 19.238,36 puan seviyesiyle tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar ise güne pozitif bir seyirle başladı.
Asya tarafında yeni işlem gününde ise Güney Kore hariç pozitif bir görünüm hakim. Çin Merkez Bankası (PBoC), banka ve kredi kuruluşları için zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşürdüğünü açıkladı. PBoC’den yapılan açıklamada, zorunlu karşılık oranlarının bugünden itibaren %0,5 oranında azaltılacağı belirtildi. Bu kararın, piyasaya yeterli nakit sağlanması amacıyla alındığı ve yaklaşık 1 trilyon yuan (yaklaşık 140 milyar dolar) nakit varlığının serbest bırakılması beklendiği ifade ediliyor. Çin’de her finans kuruluşuna özel zorunlu karşılık oranı uygulanırken, bu kararın ardından zorunlu karşılık oranlarının ağırlıklı ortalamasının %6,6’ya gerilemesi bekleniyor. Analistler, Çin’in ekonomik teşvik hamlelerinin ülkenin büyüme hedeflerine ulaşmasına yardımcı olabileceğini ve bölgedeki pay piyasalarında risk iştahını artırabileceğini kaydediyor.
Bugün açıklanan verilere göre, Çin’de sanayi karları ağustos ayında yıllık bazda %17,8 düşüş kaydetti. Japonya’da ise eylül ayı Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), yıllık bazda %2,2 artışla beklentilere paralel gerçekleşti. Temmuz ayı öncü endeks ise 109,3 olarak kaydedildi. Bugün Japonya’nın iktidar partisi olan Liberal Demokrat Parti’nin (LDP) lider seçimleri bölgenin odağında bulunuyor; seçilecek lider, ülkenin yeni başbakanı olacak. Dolar/yen paritesi, dün günü yatay seyirle 144,8 seviyesinden tamamlarken, şu anda %0,8 artışla 146,0 seviyesinde işlem görmekte.
Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi %1,9, Çin’de Şanghay bileşik endeksi %2,6 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi %4 değer kazanırken, Güney Kore’de Kospi endeksi %0,3 oranında düştü. Dün, satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü önceki kapanışa göre %0,62 azalışla 9.829,19 puandan tamamladı. Dolar/TL, dün yatay seyirle 34,1522’den kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında %0,1 artışla 34,1770 seviyesinden işlem görüyor.
Analistler, bugün yurt içinde dış ticaret dengesi ve ekonomik güven endeksi, yurt dışında ise Almanya’da işsizlik oranı, Avro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi ve ekonomik güven endeksi, ABD’de kişisel gelirler ve harcamalar, toptan eşya stokları, çekirdek kişisel tüketim harcamaları ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin takip edileceğini belirtiyorlar. BIST 100 endeksinde 9.700 ve 9.600 puanın destek, 10.050 ve 10.200 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğu ifade ediliyor.
Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Veriler:
- 10.00 Türkiye, ağustos ayı dış ticaret dengesi
- 10.00 Türkiye, eylül ayı ekonomik güven endeksi
- 10.55 Almanya, eylül ayı işsizlik oranı
- 12.00 Avro Bölgesi, eylül ayı tüketici güven endeksi
- 12.00 Avro Bölgesi, eylül ayı ekonomik güven endeksi
- 15.30 ABD, ağustos ayı kişisel gelirler ve harcamalar
- 15.30 ABD, ağustos ayı toptan eşya stokları
- 15.30 ABD, ağustos ayı çekirdek kişisel tüketim harcamaları
- 17.00 ABD, eylül ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
KAYNAK: AA